星宸科技(301536)

公司本次发行的股票数量4,211.2630 万股，约占公司发行后总股本的比例为 10%，不涉及股东公开发售股份。发行后公司总共股本为42,106.00 万股。

股票发行价17.39元。

一、主营业务

公司为全球领先的视频监控芯片企业，主营业务为视频监控芯片的研发及销售， 产品主要应用于智能安防、视频对讲、智能车载等领域。公司在芯片设计全流程具有 丰富经验，可支撑大型先进工艺下的 SoC 设计。公司自研全套 AI 技术，包含 AI 处理 器指令集、AI 处理器 IP 及其编译器、仿真器等全套 AI 处理器工具链。公司拥有大量核心 IP 资源，包含图像 IP、视频 IP、高速模拟 IP 和音频 IP 等。公司在视频监控领域持续研发创新，在图像信号处理、音视频编解码、显示处理等领域具有领先优势，并积极投入 AI 等新领域的芯片研发。公司拥有 ISP 技术、AI 处理器技术、多模视频编码技术、高速高精度模拟电路技术、先进制程 SoC 芯片设计技术等多项核心技术。

二、主要经营数据

（一）报告期主要经营业绩情况

（二）2023 年经营业绩情况

（三）2024年度1-3月经营业绩预计

公司预计 2024 年 月可实现营业收入 45,415.71 万元至 51,502.22 万元，较去年 同期增长 .96%至 7.89% ；预计实现归属于母公司股东的净利润为 3,099.19 万元至 4,968.0 万元，较去年同期变动 33.67%至 6.34 %。

三、募集资金投向

公司本次公开发行新股的募集资金在扣除发行费用后，投资于以下项目：新一代AI超高清IPC SoC芯片研发和产业化项目、新一代AI处理器IP研发项目、补充流动资金。

四、股票发行市盈率

公司股票发行价格16.16 元/股对应的发行人 2022 年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 15.34 倍，低于中证指数有限公司发布的同行业最近一个月静态平均市盈率 28.32 倍，亦低于 A 股同行业上市公司 2022 年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润的平均静态市盈率 33.97 倍。

同行业可比公司：寒武纪-U、富瀚微、国科微、瑞芯微、北京君正等。

五、价值判断

公司所处行业为计算机、通信和其他电子设备制造业。

星宸科技的目标是致力于打造全球一流的芯片设计公司。公司凭借领先的技术水平、完善的产品线布局、突出的产品质量、良好的技术服务，积累了丰富的客户资源，在市场上建立了良好的口碑，并形成了领先的行业地位。随着5G商用、高清4K时代的到来，视频处理信息量将迎来爆发式增长

半导体、5G概念，股票发行价格较低，发行市盈率也低于行业可比公司市盈率，破发风险不大，可积极参与。

本人申购。

六、特别申明

（1）以上除价值判断外，其他资料主要来源于公司招股说明书、公司官网及公开发布的信息。

（2）新股有风险，申购须谨慎，以上分析仅供参考，不作为股票推荐，也不构成你的最终申购决策，盈亏结果自行承担。